特朗普演讲引市场波澜，中国资产受追捧美元大跌

当地时间3月4日，78岁的美国总统特朗普在国会联席会议上发表了其第二个任期的首次演讲，演讲时长达1小时40分钟，打破了前总统克林顿于1993年创下的纪录。特朗普在演讲中继续攻击拜登政府，指责其政策导致能源和食品价格上涨，引发了数十年来最严重的通胀问题。他承诺将继续进行变革，将美国从拜登政府留下的“破坏和错误”中拯救出来，并呼吁废除拜登的“芯片法案”。特朗普还透露，乌克兰已准备签署矿产协议，同时宣布将于4月2日开始征收对等关税，包括农产品关税，声称这是为了让“美国再次富裕”。

 

特朗普的演讲引发了广泛讨论。多家美国媒体指出，专家警告称特朗普的贸易政策可能会提高消费者的购买成本，而公众普遍认为美国的通胀正在恶化。尽管如此，美股市场在特朗普演讲后的交易日中表现强劲，道指、纳指和标普500指数均收涨。然而，美元指数却一路大跌，日内跌幅超过1%，本月以来已跌超3%。

 

与此同时，中国资产在近期表现出色。热门中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数涨幅达到6.4%。阿里巴巴、小鹏汽车等知名企业股价均大幅上涨。富时A50期指连续夜盘也收涨，人民币兑美元汇率则收复7.24关口，显示出中国经济的强劲势头。

 

在商品市场方面，WTI原油期货和布伦特原油期货结算价均下跌，分别报66.31美元/桶和69.30美元/桶。而在数字货币市场，CME比特币期货和以太币期货主力合约均出现上涨。

 

美元指数的连续大跌引发了分析人士的广泛关注。他们指出，近期公布的一系列经济数据显示美国经济减速的信号明显增多。美国供应管理协会发布的数据显示，2月ISM制造业PMI为50.3，低于前一个月的50.9，并接近荣枯分水岭。亚特兰大联储的GDPNow经济数据实时监测指标预计美国第一季度经济增长将下降2.8%，这将是自2022年第一季度以来美国经济首次出现负增长。

 

此外，企业和消费者对美国经济前景的不确定性也日益增加。美国世界大型企业研究会发布的数据显示，2月消费者信心指数为98.3，显著低于1月的105.3。经济增长前景疲软之下，市场对美联储的降息预期升温。分析人士认为，当前美国经济面临“滞胀”局面，这意味着美联储需要在通胀风险和经济增长担忧之间取得平衡。

 

美联储发布的全国经济形势调查报告（褐皮书）也显示，自1月中旬以来，整体经济活动略有上升，但消费者支出总体下降。报告指出，消费者对必需品的需求强劲，但对非必需品的价格敏感度增加。同时，一些地区异常的天气状况削弱了消费者对休闲和酒店服务的需求。制造业活动呈现小幅至适度的增长，但相关人士对即将到来的贸易政策变化潜在影响表示担忧。

 

在就业市场方面，ADP Research公布的数据显示，美国2月ADP就业人数意外降至7.7万人，为2024年7月以来最小增幅，大幅低于预期的14万人。就业岗位的减少主要集中在服务业，而商品生产公司的就业岗位增加大幅跃升。花旗银行经济学家预计，尽管失业率预计将保持在相对稳定的水平，但就业环境在春季和夏季可能进一步恶化，失业率可能在今年年中攀升至约5%的水平。

 

相比之下，中国资产的表现则令人瞩目。人民币汇率持续走强，离岸人民币兑美元汇率收复7.24关口。热门中概股和富时中国A50期货均出现上涨，显示出投资者对中国经济的信心。摩根资管表示，随着一系列政策的出台，中国资产重估的过程才刚刚开始，远未结束。在需求预期稳定的情况下，基本面结构性改善正在形成共识，日渐清晰的产业趋势是胜率更高和更重要的投资线索。

 

综上所述，特朗普的演讲和美国经济与贸易政策的变化引发了广泛关注和热议。尽管美国经济面临诸多挑战，但中国资产的表现却令人眼前一亮。未来，随着全球经济形势的不断发展变化，各国政策制定者和投资者都需要密切关注市场动态和经济数据变化，以做出明智的决策。