国内润滑油需求下行，基础油产能充足进口减少

国内润滑油市场经历了一系列显著变化。2024年，国内润滑油产能总体保持充足状态，基础油产量继续增长，但增速有所放缓，同时净进口量持续下滑。这一系列变化不仅反映了国内润滑油行业的结构调整，也预示着未来市场的发展方向。

 

据统计，2015年至2021年间，我国基础油产能从610万吨/年迅速增加至1295万吨/年，年均增速高达13.1%。其中，Ⅱ类基础油产能的大幅增加尤为显著，而Ⅰ类基础油产能则有所缩减。至2024年，我国基础油产能已达到1380万吨/年。随着润滑油品质的不断升级，车用领域用户对润滑油提出了更高要求，全/半合成机油的比例逐年提升，导致Ⅲ类及以上基础油的需求不断增加。2024年，山东石大昌盛的30万吨/年Ⅱ类基础油装置成功升级改造为Ⅲ类基础油装置，带动国内Ⅲ类及以上基础油产能增至141万吨/年，比上年增长27%。

 

尽管基础油产能不断增加，但进口需求却持续减少。2024年，全国基础油净进口量为137万吨，比上年减少13.8%，这是基础油净进口量连续8年下降。其中，Ⅰ、Ⅱ类基础油进口量减少18.7%，Ⅲ类及以上基础油进口量虽然仅减少4.3%，但也为近10年来首次出现负增长。这主要得益于国内新增产能的不断投产以及开工率的提升。

 

然而，基础油产量的增长并非没有限制。随着产能的充足和需求的下行，基础油价格有所下降，利润水平缩窄，导致产量增长有限。2024年，华东地区150N基础油平均价格为8408元/吨，比上年下降5.4%。全年国内基础油产量为467万吨，比上年增长4%，但增速已明显放缓。其中，Ⅲ类及以上基础油产量在新装置投产的带动下比上年增加11.1%，而Ⅰ类基础油产量则比上年减少10.1%。

 

润滑油市场方面，受新能源车持续替代传统燃油车的影响，交通用润滑油需求下降，而工业用润滑油需求则有所回升。2024年，全国润滑油总产销量均有所减少，总产量为634万吨，比上年减少0.3%；总需求量为639万吨，比上年减少0.9%。其中，交通用润滑油总消费量为341万吨，比上年减少2.4%，主要源于汽油机油和柴油机油需求量的减少。而工业用润滑油消费量为257万吨，比上年增加1.3%，这主要得益于工业活动的微幅复苏以及设备更新政策的推动。

 

展望未来，2025年国内润滑油市场将继续保持这一趋势。基础油产能预计将维持在1380万吨/年不变，而国产基础油份额有望继续提升。随着国内基础油受到越来越多下游厂商的认可，预计全年基础油产量将达到483万吨，比上年增加3.4%。同时，基础油对外依存度将进一步减少至19.4%，全年润滑油基础油净进口量预计为123万吨，比上年减少10.2%。

 

值得注意的是，尽管国内润滑油消费量进入下行区间，但行业对特色及高端基础油的需求却不断增加。随着新能源车的大力推广以及排放与节能要求的不断提高，车用润滑油正面临质量升级与低黏度化的压力。同时，工业机械和机器的精细化和电动化趋势也推动了对高品质齿轮油、船用油、润滑脂等的需求。因此，未来特色及高端基础油的开发、生产和使用将成为行业发展的重中之重。

 

总体来看，国内润滑油市场正经历着深刻的结构调整。在产能充足、需求变化以及政策推动等多重因素的影响下，市场将呈现出更加多元化和细分化的发展趋势。未来，企业需密切关注市场动态和技术变革，不断调整和优化产品结构，以适应市场的变化和需求。