2024：国内润滑油产销量均有所下降

2024年，我国润滑油市场经历了产销量双降的局面，这一趋势主要受到基础油产能变化、润滑油品质升级以及新能源车快速发展的多重影响。

 

近年来，我国基础油产能经历了高速增长期，至2024年已达到1380万吨/年的水平。据统计，自2015年至2021年，我国基础油产能增加了675万吨/年，年均增速高达13.1%。然而，随着产能的不断扩张，目前国内Ⅰ类、Ⅱ类基础油产能已相对饱和，而Ⅲ类及以上基础油的需求却在不断提升。这一变化主要源于润滑油品质的持续升级，车用领域用户对润滑油提出了更高要求。标普预测数据显示，2024年全球汽油机油、柴油机油中全/半合成机油比例分别提升至49.6%和14.9%，较2015年分别增长了14.8和6.4个百分点。

 

受此影响，国内Ⅲ类及以上基础油装置相继投产，2024年山东石大昌盛30万吨/年Ⅱ类基础油装置升级改造项目成功落地，带动国内Ⅲ类及以上基础油产能增至141万吨/年，比上年增长27%。随着国内新增产能开工率的不断提升，基础油进口需求持续减少，2024年全国基础油净进口量为137万吨，比上年减少13.8%，实现了基础油净进口量连续8年的下降。

 

然而，基础油利润水平的缩窄限制了产量的进一步增长。2024年，华东地区150N基础油平均价格下降了5.4%，导致基础油产量增长有限。尽管国内基础油装置开工率提升，但受到产能充足、需求下行的影响，基础油价格有所下降，利润水平缩窄。2024年国内基础油产量为467万吨，比上年增长4%，但增速明显放缓。

 

在润滑油市场方面，由于基础油、添加剂等各原料成本上涨，各品牌润滑油公司纷纷上调成品润滑油价格。然而，大品牌润滑油为了占有市场份额，多次进行降价促销；地方性小品牌则通过线上带货形式以低价换销量。这导致润滑油调配行业利润萎缩，地方性润滑油调和与代加工企业减少调和量以规避资金损失。全年国内润滑油产量为634万吨，比上年减少0.3%。同时，受新能源车高速发展的影响，国内润滑油总体需求量也呈现下降趋势，2024年需求量为639万吨，比上年减少0.9%。

 

交通用润滑油市场同样面临挑战。2024年，我国交通用润滑油总消费量为341万吨，比上年减少2.4%。这主要源于汽油机油、柴油机油需求量的减少。随着国家推动汽车以旧换新政策的实施，居民乘用车换购需求更多转向新能源车，加之网约车深度电动化，汽油车保有量增长放缓，接近达峰水平。受此影响，尽管混动汽车保有量保持增长，但汽油机油需求仍呈下行趋势。同时，天然气价格的下降推动了LNG重型卡车替代燃油车数量的增加，进一步压缩了柴油机油的市场需求。

 

相比之下，工业用润滑油市场则呈现出回升态势。2024年，国内工业用润滑油消费量为257万吨，比上年增加1.3%。这主要得益于全年工业活动的微幅复苏以及设备更新政策的推动。在宏观调控与设备更新政策的影响下，与基础设施建设密切相关的挖掘机、装载机等工程机械呈现触底回升态势，带动了工业用润滑油需求的增长。

 

展望2025年，我国润滑油基础油产能或将维持当前水平不变，但中海泰州80万吨/年特种油扩建项目有望于2025或2026年投产。随着国内润滑油基础油受到越来越多下游厂商的认可，国产份额有望继续提升。预计2025年全年基础油产量为483万吨，比上年增加3.4%；基础油对外依存度将进一步减少至19.4%，全年润滑油基础油净进口量为123万吨，比上年减少10.2%。

 

尽管我国润滑油消费量进入下行区间，但随着行业用油要求的不断提升，未来特色及高端基础油的开发、生产和使用将成为行业发展的重中之重。这要求企业加大研发投入，提升产品质量和技术水平，以满足市场不断变化的需求。同时，企业还应积极开拓国内外市场，寻求新的增长点和发展机遇。