市场过剩，五大油气巨头利润集体下滑

近年来，全球石油行业正经历前所未有的变革，石油公司从炼油厂赚取的钱越来越少，而全球石油需求正处于转折点。这一趋势在各大石油公司近日公布的财报中得到了明显体现。

 

据最新数据显示，埃克森美孚、雪佛龙、壳牌、英国石油和道达尔能源这五家国际石油巨头在2024年的总利润与前一年相比减少了200亿美元。其中，英国石油（BP）的全年利润同比下降了35%，仅为89.15亿美元，而第四季度的利润更是大幅下跌61%，创下自2020年以来的最低季度利润，仅为11.69亿美元。壳牌（Shell）2024年的调整后盈利为237.16亿美元，尽管依然可观，但同比下滑了16%。雪佛龙（Chevron）的净利润为176.61亿美元，同比下降17.35%。埃克森美孚（Exxonmobil）尽管依然以336.8亿美元的净利润领跑，但也同比下滑了6.5%。道达尔（TotalEnergies）的调整后净利润为183亿美元，同比下滑幅度更是达到了21%。

 

这一轮利润下滑的主要原因在于下游炼油业务的利润大幅缩水，特别是第四季度。埃克森美孚的炼油收入从2023年的121亿美元暴跌至2024年的40亿美元，炼油利润降幅高达67%。雪佛龙的情况更为严峻，其全球工厂的炼油收入仅为17亿美元，利润降幅更是达到了72%，甚至自2020年以来首次出现亏损，未能达到华尔街的预期。为此，雪佛龙首席执行官迈克·沃思宣布将裁员20%，即近9000名员工可能受到影响，并计划减少2025年炼油厂的定期维护以降低成本。

 

迈克·沃思在接受采访时表示，他们已经在2024年看到了利润率下降的趋势，并预计这种趋势将持续到2025年。这并非个例，而是全球炼油行业面临的普遍现象。随着2024年全球炼油能力的增加，以及需求增长的放缓，炼油利润率遭受了严重损害。

 

美国分析公司标普全球的石油市场专家吉姆·伯克哈德指出，在过去的150年里，石油需求持续上升，但这种情况现在正在发生改变。疫情后，石油公司们曾预期需求能够迅速增长，因此大幅扩产。然而，现实却远未如预期般乐观。经济增长急剧下滑，需求低于预期，这使得炼油业务陷入了困境。

 

壳牌公司虽然没有退出炼油业务的计划，但也表示没有扩张的打算。2024年，壳牌出售了其位于新加坡的炼油和化工中心，并计划关闭位于德国的另一家工厂。同时，壳牌第四季度的利润几乎比上年同期减少了一半，部分原因也是炼油利润率下降。

 

上游石油和天然气产量的增加虽然在一定程度上缓解了炼油利润下降对石油巨头的影响，但独立炼油商也未能幸免。Phillips 66第四季度的利润从2023年同期的12.6亿美元暴跌至800万美元，而Valero公司的炼油利润在第四季度也下降了73%。

 

面对利润的大幅下滑，石油巨头们不得不重新调整发展战略。由于在可再生能源业务上的回报微乎其微，这些公司计划缩减在低碳业务板块的投入。BP表示，由于去年利润大幅下降，它将“从根本上重新调整”其战略，缩减可再生能源项目，增加上游石油和天然气产量。事实上，BP已经在缩减可再生能源的规模，去年12月，它将大部分海上风电资产整合到与日本最大的发电企业Jera的合资企业中，并计划到2030年将之前对可再生能源的100亿美元投资承诺削减一半。

 

壳牌公司也曾承诺成为全球最大的电力公司，但面对现实压力，该公司基本上停止了对新海上风电项目的投资，并削弱了碳减排目标。全球能源行业正处于转型期，各大石油公司面临着在保持盈利的同时削减排放的压力。每家公司都在努力寻找传统油气业务和低碳投资之间的平衡，以适应行业变革的新常态。