石油大博弈冲击全球能源格局

2022-06-16   来源:润滑油情报 网友评论 0

摘要:美、俄和沙特三极并立的格局将日益不平衡,欧佩克+将面临新挑战,国际能源格局势将迎来新一轮调整。
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近来,国际石油市场大事不断:石油输出国终于决定增加原油产量,但欧盟对俄罗斯原油制裁政策的落地、东亚地区原油需求的回升,加之美国原油库存下降,都让国际油价再度冲上高位。
 
油价涨势不停
 
自5月中旬以来,因为地缘政治冲突、欧盟对俄罗斯能源制裁等原因,国际油价一轮震荡上涨,从100美元/桶左右的价位,一路上涨至如今的120美元/桶附近,攀上3月以来的新高。
 
欧盟对俄罗斯的制裁持续加码。欧盟委员会日前发布公报,第六轮对俄罗斯制裁措施立即生效。未来6个月,欧盟停止购买俄海运原油,8个月内停止购买俄石油产品。到年底,欧盟从俄进口的石油将减少90%。除此以外,欧盟官员还表示,欧盟公司将停止向俄罗斯为其它国家运输石油的船只提供保险。此举旨在扼杀俄石油进入国际石油市场的机会。国际能源署预计,欧盟石油禁运实施后,俄罗斯能源供应将因此减少300万桶/日,库存压力或逐渐显现。
 
欧佩克+最新的增产决定,也未能给高油价“降温”。当地时间6月2日,欧佩克+以视频方式举行第29次部长级会议,决定在7月和8月将原油产量提高64.8万桶/日,较此前计划的增产43.2万桶/日增加50%。这是欧佩克+自去年夏天以来首次加速增产。不过决定公布后,国际油价当天仍然小幅上涨。而且,欧佩克最大生产商沙特很快就决定上调7月出口原油售价,引发市场担忧,同时强化了外界对于北半球夏季消费需求的预期。
 
美国则开始想别的办法。美国总统拜登表示,为使油价下降,美国政府正在考虑“以低于市场价的价格”购买俄罗斯原油。美国财政部长耶伦也表示,美国希望让俄罗斯的石油流入全球市场,以遏制全球石油价格上涨。但她同时强调,美国的目标是限制俄罗斯从出售石油上获利。对此,美国正在“十分积极地”与欧洲国家讨论相关方案。
 
近几日,多家机构纷纷上调国际油价预期,年内甚至看高至150美元/桶。全球第三大独立石油贸易公司托克集团首席执行官杰里米·威尔称,未来几个月油价将持续飙升,可能会在年底前达到150美元/桶甚至更高。
 
据报道,在对未来12-18个月油价前景的预测中,高盛的分析师团队警告,预计油价(以国际基准布伦特原油期货衡量)最早将于今年夏天升至近140美元/桶。摩根大通的分析师日前也警告,随着北半球夏季对运输燃料的需求回升,能源短缺可能会令油价持续获得支撑。
 
无绝对受益方
 
最近几周,包括白宫中东事务协调员布雷特·麦格克和能源特使阿莫斯·霍赫斯坦在内的美国高级代表团几次访问沙特,沙特王储的弟弟、沙特国防副部长哈立德·本·萨勒曼也前往华盛顿参与谈判。
 
随着欧美对俄制裁深化,俄罗斯石油出口预计将明显下滑,带来国际石油市场供应紧张,市场短缺预期加剧,既定增产幅度已无法满足新的市场需求。加之美国加大了对沙特等海湾产油国的施压,欧佩克+最终决定再次增产。
 
但是,欧佩克+的增产幅度跟不上俄罗斯供应减少的幅度,欧佩克+的增产幅度看似不小,但仅仅是从43.2万桶/日提升至64.8万桶/日,相对于市场预期的俄罗斯石油供应将减少200—300万桶/日,供应缺口很大。加之俄乌战争持续和美欧对俄制裁目标的明确化,美国商业库存进一步下降,石油消费国加大采购力度,市场对供应不足的担忧加剧,欧佩克+的有限增产决定未能实现给石油市场降温的目标。
 
随着北半球迎来夏季,能源需求正在随着出行需求复苏快速上升。国际能源署署长比罗尔表示,俄罗斯是全球能源体系的基石,俄乌冲突和西方国家对俄制裁使全球同时面临石油、天然气和电力三重危机。比罗尔认为,当前的能源危机将比上世纪70年代和80年代的危机规模更大、持续时间更长。
 
此次美欧对俄罗斯的全面制裁带来的影响很大,没有绝对的受益方。相对来说,在国际能源领域最大受益方可能是美国,但美国国内的通胀水平也被推高;海湾产油国也是受益方,其地位得以凸显。最大的利益受损方无疑是俄罗斯和欧盟,对俄罗斯来说,虽然短期内能源收益似乎损失不大,但市场损失很难弥补,长期来说影响深远;欧盟也是最大的受损方之一,短期内难以找到替代来源,将经历痛苦的能源短缺之苦,经济与社会负面效应很大。
 
正如俄罗斯外交部近日发表的声明指出的,欧盟决定对俄石油和石油产品实施部分禁运,极有可能进一步引发价格上涨,破坏能源市场稳定,并扰乱供应链。此举将破坏欧盟经济和能源安全,加剧全球粮食危机。
 
能源格局调整
 
涉及俄罗斯石油的“灰色交易”已然兴起。一些贸易企业通过‘捉迷藏游戏’经营俄罗斯石油,规避西方制裁。俄罗斯的原油出口量再次接近冲突前水平。
 
美国能源信息局的最新统计数据显示,今年3月份,俄罗斯从美国第九大原油供应国攀升至第六位,达到421.8万桶。欧洲也不例外。欧洲油轮5月份从俄罗斯进口的石油量几乎翻了一番。
 
俄罗斯石油出口规模大,短期内没有替代者,而需求是客观存在的,所以各方寻找规避制裁的出口途径是必然的。不过,如果美欧持续制裁,俄罗斯石油出口必然持续下降。“灰色交易”只能帮助其维持较低水平的出口规模。
 
当前俄乌冲突出现长期化趋势,美欧不断深化对俄制裁,伊核协议也难以很快恢复,市场紧张情绪继续蔓延,导致短期内国际油价呈现上涨趋势。不过,油价已经处于较高位运行,各方都在密切关注形势变化:俄罗斯的石油供应很难完全切断,沙特等海湾产油国可能继续增产,面临中期选举和通胀压力的美国也不会无动于衷,油价持续走高也将打击需求。所以,很难说油价将持续快速上涨。
 
在这一轮国际石油市场大博弈中,美国、欧盟、俄罗斯和沙特等海湾产油国扮演着主要角色。美国一直主张通过制裁削弱俄罗斯在国际能源格局中的地位,欧盟政策日益明朗化,已决定2022年内基本切断自俄罗斯的石油进口,这将对依赖对欧出口的俄罗斯造成重大打击,危及俄全球石油出口大国地位。
 
后续美欧的相关制裁还可能会进一步加强,将继续限制俄罗斯石油部门的投资与对外出口。而美国的全球能源影响力将进一步上升,沙特等海湾产油国的选择空间扩大,地位再次凸显,原来的美、俄和沙特三极并立的格局将日益不平衡,欧佩克+将面临新挑战,国际能源格局势将迎来新一轮调整。
 
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