摘要：俄乌冲突和西方对俄罗斯石油出口的制裁正在颠覆原有的全球石油贸易格局。
全球石油贸易正在进行着自20世纪70年代（阿拉伯石油禁运）以来最大的洗牌，并可能永远无法回到过去。俄乌冲突和西方对俄罗斯石油出口的制裁正在颠覆原有的全球石油贸易格局。
在过去近50年里，石油可以毫无限制地从全球任一原产地（近年来受西方制裁的伊朗和委内瑞拉除外）流向任一买方。
而在俄乌冲突和随后的西方制裁、以及欧洲不惜一切代价切断对俄罗斯能源依赖的不可逆转的决定之后，全球能源自由贸易的时代已经结束。
随着欧洲转向美国、中东和非洲（基本上除了俄罗斯以外的所有产油国）寻求石油供应，新的“铁幕”正在落下。上周，欧盟通过了一项制裁计划，要求在六个月内禁止进口俄罗斯石油，在八个月内停止进口俄罗斯石油产品。
在制裁方案中，有一项措施影响更为深远：欧盟还禁止欧盟运营商在六个月的“缓冲期”后，为俄罗斯石油运往第三国的油轮提供保险和融资。
据报道，在欧盟同意共同切断俄罗斯获得石油货物保险的渠道后，英国也将加入保险禁令。英国是一个全球保险业协会的所在地，该协会覆盖了全球95%的石油运输保险市场。
此举预计将使俄罗斯更难协调与亚洲买家之间的石油运输责任范围，并可能促使印度和中国的买家要求俄罗斯原油的折扣力度要比现货布伦特原油更大。连日来，来自俄罗斯的旗舰乌拉尔等级原油的售价比布伦特原油每桶低30美元以上。
运输路线变长
欧盟预计，到今年年底，将有效禁止其在俄乌冲突前90%的俄罗斯石油进口。
禁运和制裁已经颠覆了全球油轮运输。在过去，从俄罗斯波罗的海港口到德国汉堡或荷兰鹿特丹的航程仅需要两到三周；而现在，运载俄罗斯石油的油轮需要两到三个月才能抵达印度和中国。
而与前往印度和中国的路线相比，现在，中东原油运往欧洲的航程更长。
全球石油贸易的这些变化将导致货物的保险、运输和融资成本增加。由于完全基于市场供需和价格信号的自由贸易时代结束，更昂贵的能源贸易可能使大宗商品成为下一次全球经济危机的主因。
赢家和输家
当然，俄罗斯越来越多地使用船对船转运，将原油从小型油轮装载到超级油轮上。俄罗斯预计还将像伊朗那样，将其部分石油出口转内销，后者在2018年受到了美国对其石油出口的重新制裁，因为亚洲可能无法吸收俄罗斯以前运往欧洲的所有石油，毕竟欧洲在俄乌冲突前是俄罗斯的第一大石油客户。
过去主要从中东进口石油的印度，现在趁俄罗斯原油降价而增加采购。而中东产油国、非洲产油国和美国预计将向欧洲供应更多石油。
印度和中国是俄罗斯继续出售石油的机会。尽管俄罗斯公开表达了对其能源将拥有“新市场”的信心，但由于责任保险问题，以及不断变化的石油贸易路线延长了石油从卖家运往炼油厂的时间，原本运往欧洲的俄罗斯石油最终可能不会全部流向亚洲买家。
对于欧洲来说，现在，石油供应的选择是政治问题。因此，欧洲愿意支付溢价来采购非俄罗斯石油。而这将收紧供应选择，并在未来几个月继续支撑油价上涨。
这项禁令将对全球石油贸易格局产生重大影响，欧盟约30%的石油进口需要转向包括中东在内的其他地区（沙特和阿联酋的闲置产能分别约为200万桶/日和100万桶/日）、非洲和美国。
然而，由于基础设施限制、买家的自发抵制和后勤复杂性（例如对运送俄罗斯石油的货物提供保险的潜在限制）可能无法重新调整所有俄罗斯石油和石油产品的数量。因此，预计到2022年底，俄罗斯石油出口中的约200-300万桶/日，即俄罗斯石油产量的四分之一，可能会从全球市场消失。
在这个石油贸易秩序重建的新世界中，美国和欧洲的市场和政策制定者将在短期内关注两个关键问题：除俄罗斯外其他产油国是否有足够的闲置产能来满足欧盟摆脱俄罗斯石油的需求，以及拥有闲置产能的沙特和阿联酋将如何利用这一产能。根据OPEC+的协议，7月份，沙特的目标产量为1083.3万桶/日，尽管沙特声称其产能可以达到1200万桶/日，但该国的产能持续达到1100万桶/日极为罕见。
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