PIW：石油工业在2021年应该重点关注的十大事件
2021-01-11 来源：润滑油情报网 网友评论 0 条
摘要：根据形势研判，《能源情报周刊》预测了石油工业在2021年应重点关注的十个事件。
一年前，《能源情报周刊》罗列出了2020年石油工业需要重点关注的世界十大关键事件，其中包括了全球能源转型加速引发的震动、美国页岩油气的挑战和美国总统大选等重要事件。现在发现，这些事件都比不上新冠肺炎疫情这只黑天鹅对石油工业产生的影响更大。根据形势研判，该机构又预测了石油工业在2021年应重点关注的十个事件。
1.欧佩克+组织将持续纷争但会保持一致。
新冠肺炎疫情和沙特-俄罗斯价格战的影响虽然使欧佩克+组织成员之间在2020年限产问题上保持较好的一致性，但是其遵守限产的脆弱性会在2021年体现得更加明显。
尽管伊朗和利比亚潜在的供应增长是一个挑战，更高的价格、恢复的需求和新冠肺炎疫苗问世都将弱化限产执行，沙特和俄罗斯针对长期限产的紧张关系依然存在，所有这些都会对欧佩克+实施动态和更加灵活的石油市场管理增加难度。
沙特一方面提出妥协，同时，又暗示和威胁开展新一轮价格战，市场波动存在可能，但是由于沙特一直相信欧佩克+是克服石油市场挑战的组织基础，所以，这个组织的整体一致性还是相对稳固。
2.ESG压力将会加速，并进一步影响石油公司战略。
新冠肺炎疫情使投资者关注风险并增强了对更加强烈气候战略的需求。欧洲国际大石油公司重新定位公司战略，满足2050年的净零排放目标，但是预计在制定产量曲线满足生产运行和销售过程的减排目标方面面临更大的压力。
拜登胜选将进一步刺激国内气候组织，美国的油气生产商在2021年在净零排放方面将面临更大的压力。雪佛龙和埃克森美孚这样的国际石油公司也将承压。国家石油公司也需要展示他们更强的减排意愿去保持石油市场的准入地位。
3.拜登政府不会围剿石油工业，但政策将会根本转向。
美国新当选总统拜登的民主党在国会没有足够的控制力，无法通过其最为大胆的能源改革计划，而且今年的美国经济也需要更加谨慎地发展。但是拜登可以通过行政法案以及在白宫和相关部门成立一个强有力的团队去推动气候变化相关行动。
这些可能更多的会更多地体现在需求侧，比如汽车标准和电动车等。但是石油工业不能逃避，必须留意观察诸如在甲烷监管、钻井许可和管道建设方面的租卖限制和环境评估以及气候风险披露等。考虑到还有来自投资方的压力，美国石油公司将会面临一个高度挑战的2021年。
4.关于石油需求达峰时间的更强迹象将会出现。
尽管许多专家接受了新冠肺炎疫情加速了石油峰值时间的论断，但是在石油需求未来几年是回到疫情前每天消费1亿桶的水平还是需求已经达到峰值这个问题上争论不一。
新冠肺炎疫苗问世将在消费者行为改变对石油需求的持续影响上提供更多的线索，2021年年底这方面的轨迹数据会更加清晰。《能源情报》预测2021年的世界平均需求为9700万桶/日，比2020年的水平提高520万桶，2021年四季度的将达到9800万桶/日；预测在2022-2023年可以恢复到疫情前的水平，在2030年之前缓慢增长到10500万桶/日，达到市场需求峰值。
5.公司并购行为增多，主导者将会是独立石油公司。
资本市场的冷漠和过低的石油价格使独立石油公司不得不面对持续增长的现实危机。
在美国页岩油气领域，如果交易可以扩大规模、改善资产负债比例、降低成本，投资者已经开始接受零溢价的资产交易。弱小的公司面临更多潜在的破产危机，高回报和气候战略将驱动更多的并购行为。国际石油公司面临700亿资产的剥离计划，他们不可能成为市场买家。国际独立石油公司以及私募基金、对冲基金和主权财富基金会抓住机会购置便宜油气资产。
6.新资本偏好限制美国页岩油气上涨。
新冠肺炎疫情加速形成页岩油气2.0版，即自筹资金和投资回报导向。《能源情报》预测2021年美国页岩油气产量比2020年增长50万桶/日，全年平均在1150万桶/日。尽管出现的增量产量会保持页岩油气单位成本降低，但是债务偿还、股息修复和中期钻井库存管理等问题都限制了投资增长，难以在整体上形成有效的规模经济。
7.上游支出将偏爱“优势”油气。
新冠肺炎疫情导致的经济下行加速了行业投资偏向最具韧性的油气资源。石油生产商将会更加偏爱以下领域：一是短周期；二是低单位成本；三是更加高效；四是优惠的财务条款；五是低碳资源；六是低风险；七是具有现成的基础设施和强大的市场。
具有上述特征的石油资源国，如巴西、圭亚那、阿联酋、美国和卡塔尔将会吸引外部资本进入，而那些缺乏吸引力资源、存在显著挑战和拥有潜在搁置油气资产风险的国家，如伊朗、委内瑞拉、尼日利亚和加拿大将会处于被动。
8.削减上游投入将会提高未来供应短缺风险。
随着上游投资逐年削减，尽管需求依旧存在不确定性，但是连续多年上游投资减少引发的担忧却是愈发明显。全球上游投资持续下降，2021年将会在2020年3700亿美元的基础上再度下降到3450亿美元。如果资本市场随着市场需求恢复而继续保持偏紧状态的话，中期供应短缺将可能出现。
9.氢气将会成为年度热词。
经过数十年不成功的尝试，政策制定者和能源公司在2020年终于把握住了氢能在未来能源转型中的角色和作用，即从发电站和电力存储到工业使用和交通领域，氢气将作为能源载体来定位。政策支持、零碳排放目标和持续下降的可再生能源成本吸引着来自中东国家石油公司和投资者，这些都将在2021年助推氢能发展。
未来在氢能发展上需要关注的问题是通过天然气辅以碳俘获手段生产的“蓝氢”能否得到足够的政策支持，还是通过可再生能源生产的“绿氢”随着成本降低而直接弯道超车。
10.全球气候政策将会持续增加。
2015年巴黎气候会议的影响是间接的，随着世界各地气温升高成为政策制定者、投资者和公众的关注焦点，美国、欧洲、中国和其他国家的零碳排放目标都使格拉斯哥气候会议出台了更多的政策。2021年世界会感受到更多来自投资者的压力，促成更多的能源转型政策出台和实施。
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