油气巨头季报出炉，石油行业能否安然过冬？

一年又近尾声了，

这一年，

你立了哪些flag?

有哪些实现了？

还有哪些没实现你却依然信心满怀？

 

一个个小目标实现了，

大目标才有方向和未来。

这不，

五大国际石油公司第三季度季报出炉后，

他们立下的flag有的未达预期。

 

权威数字显示，

五巨头收益都有所下降，

他们能否安然过冬再次引发小伙伴热议？

石油巨头们抛出狠话：

发挥各自优势摆脱困境，

国际市场他们依然大有可为！

 

纵观第三季度各大石油公司的数据，其中埃克森美孚、壳牌、BP、道达尔、雪佛龙五家石油巨头的收益状况颇具代表性。这五家公司收益虽有所下降，但在当前国际油价下，业绩仍多数好于市场预期；同时，巨头们更加关注LNG贸易，同时削减开支，出售不良资产以及从新项目和收购中获取回报，使得未来前景微露曙光。

 

 

受到油价下跌、炼油及化工利润下降的影响，埃克森美孚三大业务利润同比减半，收益从2018年同期的62.4亿美元降至31.7亿美元，即每股75美分。投资者曾一直向公司施压，要求增加股东回报率，而埃克森美孚一直在投资大型项目，以提高产量，因此,市场分析曾预测其预期股价收益为每股67美分，但季报公布的结果超出了分析师们的预期。

 

公司油气生产利润因价格走软而下降49%，至21.7亿美元，为两年来的最低收益；炼油业务盈利12.3亿美元，较去年同期下降25%，同时，化工业务较去年同期下降了66%。埃克森美孚在美国二叠纪盆地的产量增长7%，达到约29.3万桶/日；本季度公司油气产量同比增长约3%，至389万桶/日，为连续第四季度同比增长。

 

 

根据目前的供应成本计算，壳牌第三季度归属于股东净收入为48亿美元，同比下降15%，但仍超过预期的39.1亿美元。本季度壳牌油气产量360万桶/日，同比下降1%。市场分析认为，这一好于预期的结果突显了近年来壳牌的转型，即公司在2014年油价暴跌后将重点放在回报上，并大幅削减成本；近年来石油和LNG交易的大力推动也对公司利润贡献颇丰。当然这也反映出由于油气价格低迷、炼油和化工利润的下降，一定程度上抵消了LNG和石油产品交易收益，阻碍了利润率提升。

 

BP因受到油价下跌、维修工程、飓风减产的影响，同时从必和必拓手中收购美国陆上资产的计划提前，第三财季将计入20～30亿美元资产减值，该公司2019年第三季度收益为23亿美元，超过了市场分析平均预估的17.7亿美元。较去年同期收益38亿美元，明显下滑。

 

BP表示，本季度油气平均产量为370万桶/日，较上年同期的360万桶油/日有所增加。由于季节性维修和周转活动的完成，预计四季度的产量将高于第三季度。BP还报告了上游重大项目的进展，计划2021年年底前上线的35个项目中已有23个投产。

 

 

道达尔第三季度营收同比下滑11%，达485.9亿美元；净利润为28亿美元，下滑29%；但油气产量同比大增8%，创历史新高，从去年同期的280万桶/日跃升至304万桶/日。油气大幅增加的主要原因是，LNG大型项目陆续投产，包括位于俄罗斯的亚马尔LNG项目和位于澳大利亚的Ichthys项目。道达尔预计今年全年的油气产量同比将增加9%。

 

 

凭借与西方石油公司（OXY）竞购阿纳达科而数月来占据市场热点的美国第二大石油公司雪佛龙第三季度利润下降了36%，从去年同期的40.5亿美元降至25.8亿美元；主要受油气价格下跌和炼油利润率的影响，营业收入为361.2亿美元，同比下降18%。但除一次性费用和外汇收益外，雪佛龙每股盈利1.55美元，超过了分析师预期的每股1.45美元。2019年第三季度雪佛龙公司净油气产量为300万桶/日，同比增加了3%。预计全年油气产量增长率将在4%～7%中浮动。成本问题也成为雪佛龙关注的重点，其在哈萨克斯坦大型石油项目Tengiz的总成本将上升25%，至452亿美元；同时高额的炼厂维护费用和4.3亿美元的税款将增加其第四季度的成本。

 

 

2019年第三季度，全球最大两家油服公司——斯伦贝谢和哈利伯顿利润都有所增加。在北美陆上生产增长率放缓的背景下，两家公司的北美业务收入皆有下降，不过国际钻井活动的增加提振了对油服设备和服务的需求，从而抵消了北美市场的损失。

 

全球最大的油田服务提供商——斯伦贝谢第三季度的收入为85.4亿美元，增长3%；而税前部分营业利润为11亿美元，增长13%；由于此前公布的最新财报显示公司在税前记录了127亿美元的商誉减值，因此公司第三季度净亏损113.8亿美元。这笔费用主要与收购史密斯国际公司和卡梅伦国际公司有关，还包括在北美进行压力泵业务投入的15.8亿美元。斯伦贝谢首席执行官Olivier Le Peuch表示：“本季度业绩反映了北美陆上减少了钻井和压裂活动，生产增长率放缓的宏观环境。”

 

经济放缓导致斯伦贝谢在北美收入以每年11%的速度下降。北美收入从2018年第三季度的31.89亿美元降至2019年同期的28.5亿美元。在北美以外，斯伦贝谢的国际业务收益同比增长却达到8%，达到56.29亿美元。国际钻井活动的增加提振了市场对斯伦贝谢设备和服务的需求，斯伦贝谢收益超出了市场预期。

 

 

哈里伯顿，2019年第三季度收入为2.95亿美元，第三季度公司国际收入与二季度持平，但今年以来增长了10%。哈利伯顿CEO杰夫·米勒称，由于客户活动萎缩等原因，第三季度北美市场的营收下滑了11%。就全球市场而言，我们仍然有信心在2019年实现个位数的营收增长率。哈里伯顿的战略是在动态的宏观经济环境中推进主力业务增长，以平衡收益，保证强大的自由现金流并保持行业领先。

 

 

面对当前市场不利因素导致的业绩下滑，各大石油公司将战略重点放在产量增长、平衡收支与收益回报上，发挥各自优势以摆脱困境。

 

埃克森美孚仍将凭借自身拥有的先进技术致力于油气生产，并以越来越低的价格进行开采。他们表示，公司计划到2024年使二叠纪盆地的产量超过100万桶/日。

 

而壳牌则向天然气和可再生能源领域发力，公司预测LNG需求将以每年4%的速度增长。第三季度壳牌的综合天然气产量同比增长4%，液化量同比增长9%，预计第四季度的天然气液化量将达到880～940万吨。壳牌首席财务官杰西卡·乌尔表示：“我们将继续致力于投资LNG投资组合，以增加现金和回报。”同时壳牌还在对法国浮式风电公司Eolfi进行收购。

 

BP在注重油气开发的基础上，把新技术投资主要集中在FreeWire和PowerShare等电动汽车充电平台。BP已投资27亿美元开发埃及吉萨(Giza)和法尤姆(Fayoum)两大气田，可获天然气产量约1920万立方米/日。

 

道达尔继续巩固其全球天然气生产巨头地位，计划在莫桑比克增建两条LNG生产线，年产量将达1290万吨。同时，道达尔还与谷歌签署协议，在2025年前增加数字化转型的开支，获取地下储量的评估开发解决方案。

 

雪佛龙聚焦墨西哥湾油田的产量提升，在美国墨西哥湾圣马洛油田的注水项目已获批，将有望提高开采率，预计最终采出量将超过1.75亿桶。同时，雪佛龙还开发了一系列油藏和生产相关应用系统，通过开放的数据标准和共有信息平台整合多种数据并应用,增强了对油气田的感知能力和分析能力。

 

市场分析人士认为，50～60美元/桶的国际油价可使国际大型石油公司获利。2019年第三季度，布伦特原油平均价格为62美元，低于2018年第三季度的75美元，但大型石油公司仍有获利空间。冲刺四季度，大型石油公司信心满满，期待未来更强劲油气价格带来的更多回报。