汽车零部件或迎变局，企业纷纷抢滩资本市场谋求再发展

2017-10-18 作者：　润滑油情报网   来源： 网友评论 0 条

近些年中国汽车工业的高速发展，中国汽车零部件在产业规模、产业链协同等方面取得了显著成绩。汽车产业是国民经济重要的支柱产业，产业链长、关联度高、就业面广、消费拉动大，是中国制造升级转型的重要载体，在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。随着我国经济改革的进一步深化，培育国际化的自主汽车整车品牌和自主零部件品牌将成为重要工作。

汽车零部件产业发展迅速
    汽车零部件是属于汽车产业链条之一，位于汽车整车之上，是构成汽车整体的各单元及服务于汽车的产品。行业上游包括钢铁、塑料、橡胶等生产原料，下游主要针对主机厂配套市场和售后服务市场。行业关联产业较多，可以说没有强大的零部件工业做基础，就不会拥有独立完整和具备国际竞争力的汽车工业。

    2011-2015年，全球汽车零部件市场规模从10万亿元升至11.2万亿元，同比增长约13%，而中国市场主导该增长;该期间，中国零部件行业规模由2万亿元升至3.2万亿元，增长60%。2016年，我国汽车零部件制造规模以上企业主营业务收入在3.72万亿元，同比增长14.23%;利润总额2825.26亿元，同比增长17.12%，双双实现高增长。

关键技术有突破，自主创新体系初步建成
    长期以来，国际零部件巨头的“本土化”一直是推动我国汽车零部件产业发展的重要动力，目前仍然如此。据商务部调查，2016年中国拥有海外背景的汽车零部件供应商数量仅占整体数量的20%，但其资本规模却达到了整个汽车零部件市场资本规模的72%，销售收入占全行业的80%以上。

    近年来，国家加大对行业内重大工程和技术专项的大力支持，本土零部件企业的技术和管理、质量、创新能力都得到了很大的提升。我国传统关键零部件的核心技术实现了突破。如逐渐掌握了缸内直喷汽油机、涡轮增压、乘用车柴油机、商用车柴油机高压共轨等产品的核心技术;双离合自动变速器、大扭矩机械自动变速器、多档位自动变速器以及无线自动变速器产品的自主研发和生产等。我国汽车零部件自主创新体系逐步构建。如企业纷纷加大对产品研发的投入，年均专利申请量3万多件，并且重视零部件产品的技术升级，加速产品的智能化、数据化，推动品质升级，技术研发平台已与采购、生产管理、质量管理、工艺等形成互联互动。

产业群形成，品牌与实力不断提升
    我国汽车产业已经构建起东北、京津冀、中部、西南、珠三角、长三角等区域产值占比全产业近八成的产业群。也产生了一汽、东风、上汽华域、东风、广汽、北汽、长安、吉利、一汽、玉柴潍柴锡柴、福耀、万向、华翔等大型整车、零部件企业，初步具备了进入全球汽车产业链的能力。自主品牌在人才储备上和外企差距逐步缩小，部分自主零部件供应商已经实现了部分核心技术领域的突破。

行业或迎调整，创新成为竞争力
    国家对发展新能源汽车高度重视，2014年后出台了一系列的促进新能源汽车发展的政策措施都旨在刺激新能源汽车产业发展，淘汰传统落后污染产能，日前工信部副部长更是发言称我国已启动传统能源车停产停售时间表研究。新能源产业的发展，相应的汽车零部件需求量也将随之提高，成为产业新增长点，新能源类零部件企业将得到快速发展。

    近几年来我国经济增速放缓，GDP增速破七。今后的一段时间内，经济仍会处于调整结构、提升效率期，最直观的就是行业整合，汽车零部件行业也不可避免。今后，系统化开发、模块化制造、集成化供货逐渐成为汽车配件行业的发展趋势。我国汽车零部件企业需要做到，研发更深、通用和标准更强、电子化和智能化水平更高、产品更精简、更清洁环保。

外国汽车企业依然主导行业
    2012至2016年，全球汽车零部件供应商百强榜上,前10强仍是外企牢牢把控，如博士、电装、麦格纳、大陆、爱信精机、佛吉亚、法雷奥等。2016年，百强中，日本、美国、德国分别以28家、22家、16家居前，中国供应商数量虽有所增长，但仍然仅占据5席，分别是延锋汽车内饰(第14名，营收863亿元)、英纳法(第66名，营收208亿元)、中信戴卡(第71名，营收173亿元)、德昌电机(第81名，营收133亿元)和敏实集团(第93名，营收94亿元)。

    我国零部件“巨头”们与世界级零部件供应商规模相差甚大，最大的企业华域汽车营收也不及第一巨头的三成。其中前50公司与全球50强公司收入相比，不足其一成。2016年前5家公司零部件收入合计为1,470.9亿元人民币，占全球前百零部件供应商营收总额比例仅为2.9%。外资依然牢牢主导我国汽车零部件行业。

内资企业纷纷登陆资本市场谋求再发展
    面对外资企业的市场扩张，我国汽车零部件企业生存压力日益增大，登陆资本市场加速整合和奔跑已经成为我国优秀汽车零部件民族品牌企业的重要发展战略。

    截止10月11日，我国A股已经有109家汽车零部件企业。多家上市公司已开展多个零部件细分业务。其中，生产发动机系统、内外饰件、与电子电机系统的汽车零部件产品的上市公司最多，分别占比约35%、24%、23%，这些领域也是目前国内汽车零部件企业侵占国际市场最多的板块。

    在2006至2009年期间，我国A股汽车零部件上市公司数量以每年平均2.2家的速度增加。2010-2016年上市速度是平均每年8家。根据choice数据，2017年前三季度，25家汽车零部件企业登陆了A股;正在排队准备进入资本市场的汽车零部件企业有晨光精工、华培动力、立中股份、捷众科技、雪龙股份、伯特利等17家。可以看到，我国汽车零部件企业正在加速登陆资本市场，这是政策支持下，业内企业纷纷寻求新发展的时期。

各界应给予汽车零部件企业更大的鼓励和支持
    目前我国经济走到了调整期，国家大力发展中国制造、中国创造，而汽车产业是重中之重。虽然我国汽车产业在多年发展后有了很大的进步，但和外企巨头相比仍然显得较为弱小。除华域汽车等少数公司外，其余公司普遍规模小、盈利能力不强。如2017年上半年汽车零部件上市公司收入规模超50亿的仅有10家，占比不及一成;毛利率均值仅26.77%，只有极少部分公司依托品牌、技术等拥有高于40%的毛利率，新坐标、兆丰股份等17年上市的公司毛利率在50%以上，旭升股份、威唐工业也近50%。一定程度可以看到监管层是非常支持有竞争力的企业上市的。

    以细分领域涡轮增压器为例，其被外资把控但本土仍产生了具有一定竞争力的企业。博格华纳、霍尼韦尔、三菱重工、石川岛播磨、博世马勒、德国大陆等全球知名涡轮增压器企业占据市场9成以上份额。而索尼玛、威斯卡特、美达工业等增压器零部件实力也较强。国内诞生了如华培动力、湖南天雁、康跃科技、贝斯特、科华控股等较优秀的涡轮增压器企业，但相比外资巨头仍有不小差距。该类公司虽都生产涡轮增压器相关产品，但具体领域和产品还是有差别，导致盈利能力差别较大，以华培动力来说，其目前是全球涡轮增压器关键零部件的专业供应商之一，客户包含博格、霍尼韦尔、三菱、博世、大陆、索尼玛等世界名企，客户所占市场份额较大，故而华培动力所占产品份额也较大，盈利能力较好。

    根据霍尼韦尔发布的《全球涡轮增压市场预测》，涡轮增压器在中国新车中渗透率将从2015年的28%提升至2020年的47%，年销量从2015年750万台上升到1550万台，复合增长率高达16%。随着节能减排的推进,、混合动力车的发展，涡轮增压器渗透率有望持续提升，涡轮增压器零部件企业有望再发展。

    汽车工业之重要性不言而喻，当前我国已经到了发展汽车产业链中的自主品牌的重要时期。外企加速扩张，行业竞争进一步火热化，或将迎来挑战和机遇。这需要国家、社会给予汽车产业链企业更多的支持，包括资金、包括融资渠道、包括技术支持等，我们应集各界之力加速培育更多的民族汽车产业链品牌企业。